Блог DKG Global
Статистика по российскому рынку акций, инвестиционные идеи и макро анализ
Октябрь 16, 2022
Обзор рынка биржевых товаров: инвестиции в Золото
Золото (GC=F) упало на 23% по сравнению с мартовским пиком и на 10% с начала года. Почему в этом году золото не показало лучших результатов?
- Во-первых, благодаря тому, что крупные центральные банки по всему миру ужесточили свою политику, это помогло поднять доходность облигаций до многолетнего максимума. Инвесторам, стремящимся к доходности, лучше держать государственные облигации, чтобы получить гарантированный доход, чем держать активы с нулевой доходностью, такие как золото.
- Во-вторых, укрепление доллара США оказало сильное давление почти на все основные активы, номинированные в долларах, включая золото. Потенциальным покупателям, зарабатывающим в иностранной валюте, приходится платить больше, поэтому им не рекомендуется инвестировать в золото.
Должны ли инвесторы держать золото в своих портфелях, и если да, то сколько?
- Большинство управляющих инвестиционными фондами негативно смотрят на инвестиции в золото. «Мы не рекомендуем фиксированное распределение по золоту, если только инвесторы не хотят спекулировать на валютных курсах», — Джей Хэтфилд, портфельный управляющий ETF InfraCap Equity Income Fund (ICAP).
- Роб Хаворт, старший инвестиционный стратег по управлению активами в финансовой организации, обычно рекомендует «практически не иметь постоянной позиции в золоте или других металлах, учитывая волатильность цен и отсутствие постоянного потока доходов».
- Другие управляющие активами поддерживают небольшую экспозицию в портфеле. «В целом, несмотря на то, что ситуация каждого инвестора уникальна, мы считаем, что выделение 3-5% на позицию в золоте было бы адекватным, чтобы воспользоваться преимуществами владения золотом как классом активов», — говорит Имару Казанова, заместитель управляющего портфелем и старший аналитик по золоту в VanEck.
- Мохит Баджадж из WallachBech Capital сообщил, что он «горячий сторонник всегда распределять средства по всем классам активов. Где-то от 5 до 10%, инвестированных в золото должно быть более чем достаточно».
Для инвесторов, которые хотят держать желтый металл, что лучше: физическое золото или бумажное золото (инвестиции, которые покрывают золотые ETF)?
- Некоторые эксперты поднимают вопросы безопасности и хранения, когда речь идет о физическом золоте. Луи Навелье, основатель и директор по инвестициям Navellier & Associates, говорит Yahoo Finance, что не рекомендует физическое золото, но у него есть совет для тех, кто настаивает на его хранении: «На монеты большая наценка, поэтому Credit Suisse слитки обычно продаются с меньшей наценкой».
- Что касается ETF, Навелье говорит: «Я не рекомендую золотые ETF, так как не люблю платить спреды ETF». Но Баджадж из WallachBech рекомендует золотые акции SPDR (GLD), «если вы хотите получить доступ к золоту без необходимости физически покупать металл».
- GraniteShares Gold Trust (BAR) «является еще одним фондом, на который мы наблюдаем большой спрос», — сказал Баджадж.
- «С точки зрения цены это всего лишь 16 или 17 долларов, поэтому для начинающих инвесторов, которые хотят войти в рынок, они могут купить это, не затрачивая столько капитала», — добавил он.
Подпишитесь на наш Блог
Получайте последние новости по российскому рынку, актуальные инвестиционные идеи, актуальную макроэкономическую статистику
Блог DKG Global: ни один из приведенных в настоящем блоге постов не считается и не рассматривается в качестве индивидуального инвестиционного предложения.
Все фото и видео материалы принадлежат их владельцам и используются только в демонстрационных целях. Пожалуйста, не используйте их в коммерческих проектах.
Все фото и видео материалы принадлежат их владельцам и используются только в демонстрационных целях. Пожалуйста, не используйте их в коммерческих проектах.
